[I-리포트] 아모레퍼시픽, 하반기 개선 어려워… 목표가↓ -KTB證

[아이뉴스24 장효원 기자] KTB투자증권은 1일 아모레퍼시픽에 대해 하반기에도 개선을 기대하기에는 부족한 실적을 나타내고 있다며 목표주가를 16만원으로 하향 조정했다.

배송이 KTB투자증권 연구원은 "아모레퍼시픽의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 40% 감소한 878억원으로 어닝쇼크를 기록했다"며 "국내외 마케팅 비용 증가가 주요 원인이고, 국내와 중국 모두 단기간 내 개선되기 어려울 전망"이라고 분석했다.

배 연구원은 "럭셔리 브랜드의 보다 강한 성장이 요구된다"며 "2분기 중국 마케팅비가 전년 동기 대비 50% 가까이 증가하면서 수익성이 악화됐지만 긍정적인 점은 럭셔리, 온라인 비중이 확대되고 있는 것"이라고 설명했다.

그는 "설화수는 상대적으로 성장률이 양호하고, 하반기 자음생 라인의 중국 출시가 예정돼 있어 마케팅 효율과 럭셔리 성장률이 관심"이라고 덧붙였다.

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