[I-리포트] 포스코케미칼, 높은 가격 부담… 목표가↓ -하나금투

[아이뉴스24 장효원 기자] 하나금융투자는 24일 포스코케미칼에 대해 전기차 소개 성장성에도 불구하고 높은 가격이 부담된다며 목표주가를 5만9천원으로 하향 조정했다. 투자의견도 매수에서 중립으로 내렸다.

김현수 하나금융투자 연구원은 “포스코케미칼의 올해 1분기 연결 영업이익은 219억원으로 지난해 같은 때보다 5% 줄어 컨센서스를 하회했다”며 “자회사 PMC테크의 침상코크스 판매량 감소에 따른 지분법이익 감소가 실적 부진의 주원인”이라고 분석했다.

김 연구원은 “특히 포스코케미칼의 연간 순이익 추정치는 기존 추정치 대비 24% 하향 조정한 1276억원(전년보다 4% 감소)을 기록할 것”이라며 “추정치 하향 또한 PMC Tech의 영업이익률이 기존 40%대 후반에서 30%대 초반으로 낮아짐에 따른 지분법 이익 추정치 감소 때문”이라고 설명했다.

그는 “포스코케미칼의 전기차 소재 부문의 성장성은 확고하나 높은 가격대에 대한 부담과 함께 향후 자회사 지분법이익 감소 리스크가 밸류에이션 부담을 더욱 높일 수 있다”며 “당분간 높은 주가 수익률을 기대하기 어려울 것”이라고 판단했다.

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